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【央视新闻客户端】

最近这段时间,工业富联(601138.SH)的股价持续震荡 ,但与此同时 ,AI算力和云基建领域,却接连爆出大消息——云服务商开始涨价了 、科技巨头疯狂砸钱搞投入、全球范围内的新一轮AI基建,已经全面铺开。

很多人看到股价徘徊 ,就慌了神,但大家有没有发现一个关键点:股价的短期表现,和行业的真实基本面 ,已经严重脱节了。今天就跟大家好好聊聊,这种脱节背后,藏着的是机会还是坑?

重磅信号!云服务价格开始涨价

这两天最值得关注的一条信息是:云服务的价格 ,终于要涨了!懂行的朋友都知道,这么多年来,云计算市场就一个规矩:每年都降价 。但到了2026年 ,这个规矩被彻底打破了,而且涨价的重点全在AI上,这信号真的太关键了。

最先动手的是谷歌云 ,直接宣布从2026年5月1日起 ,上调全球数据传输服务的价格,其中北美地区,每GB的价格从0.04美元涨到0.08美元 ,等于直接翻倍!紧接着AWS也跟上,针对大模型训练的EC2机器学习容量块,涨价约15% ,要知道,这可是AWS近二十年以来,第一次在核心算力服务上大规模涨价。

这里大家要注意 ,不是所有云服务都涨价,只针对AI训练、AI推理这类高负载的服务 。说白了就是,现在AI大模型越搞越多 ,训练和落地都需要巨量的算力 、巨量的数据传输,需求直接爆了,核心资源不够用 ,价格自然就涨了。AI算力不但没有出现下降的趋势 ,反而资源稀缺性正日益凸显。

划重点!AI基建投资再不是“试探性砸钱”了

除了涨价,还有一个同样重要的信号——科技巨头们的资本支出,正在疯狂加码 ,而且态度特别明确 。

最直接的例子,就是谷歌母公司Alphabet,最新公布的2026年资本支出计划 ,直接翻倍,预计要花1750亿到1850亿美元。管理层也明说了,这笔钱不搞别的 ,全砸在数据中心 、高速网络和算力基建上。

微软动作同样激进 。最新财报显示,2026财年第二季度,微软的资本支出就花了375亿美元 ,比去年同期增长66%,其中三分之二的钱,都用来买GPU、CPU这些AI基建设备了 。

为啥这么舍得砸钱?因为AI业务盈利远超预期 ,谷歌的AI云服务营收同比暴涨;微软Azure云平台的AI算力订单也已经爆单。

国内的大厂 ,也跟上了全球的节奏。阿里巴巴最近宣布,未来三年,要在云和AI基建上投3800亿人民币——这笔钱 ,比过去十年投的总和还多 。除此之外,腾讯、百度这些大厂,也在疯狂加码AI基建 ,国内的算力建设,已经进入加速跑模式了。

一个行业数据大家可以参考一下。TrendForce集邦咨询预测,2026年全球主要云服务商(CSPs)的总资本支出 ,会突破6000亿美元,比去年增长40%,而驱动增长的核心 ,还是AI基建 。

信号已经很明确了:AI已经彻底走出“试验阶段 ”,进入了“必须砸重钱 、抢核心资源 ”的关键期,这和2024、2025年初那种“边走边看”的态度 ,其实是有明显区别的。

回归工业富联:别被短期股价带偏 ,重点看核心逻辑

聊到这,再回头看工业富联,大家就不用慌了 ,我们聚焦几个务实的点就好:

第一,近期股价下跌,不是工业富联自身业务不行了 ,主要是市场情绪波动、资金风险偏好下降,再加上一些短期获利盘套现,叠加在一起导致的 ,它身处AI算力上行周期的核心逻辑,一点没变;

第二,行业里的巨头疯狂砸钱 、云服务涨价 ,这两个信号已经说明,算力和云相关的订单,不仅量大 ,而且持续性强 ,行业景气度一直在往上走;

第三,工业富联作为产业链的核心玩家,不管是AI服务器还是数据中心设备 ,产能和技术都有优势,肯定能持续吃到全球AI基建的红利,业绩兑现的确定性 ,一直在提升。

在资本市场里,短期股价涨跌,都是常态 ,真正决定一只股票长期价值的,是行业趋势和公司自身的核心竞争力,只有剥离短期情绪的干扰 ,才能看清它的长期价值 。

最后给大家一个建议:与其纠结于工业富联短期涨了还是跌了,不如多关注两个核心变量——行业资本支出的进度、工业富联的订单落地情况,跟着产业趋势走 ,才能抓住真正的机会。


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